Այն, ինչ կատարվում ԱՄՆ բանկային համակարգում, պետք է հուզի ողջ աշխարհին
Ուրբաթ ԱՄՆ ֆինանսական հաստատությունները կներկայացնեն իրենց եռամսյակային հաշվետվությունները։ Ներդրողները պետք է տրամադրվեն խառը արդյունքների: Ի՞նչ խնդիրների են բախվում բանկերը։ Այս մասին գրում է հոդվածի հեղինակ Աստրիդ Դորները((Astrid Dörner) գերմանական Handelsblatt-ում։
Ամերիկայի բանկային հատվածում հանգստություն է տիրել այն բանից հետո, երբ մայիսին այնտեղ իրարանցում եղավ մի քանի տարածաշրջանային բանկերում տիրող տուրբուլյացիայի պատճառով։: Սակայն ներկայիս անդորրը կարող է խաբուսիկ լինել։ Երբ ԱՄՆ ֆինանսական հաստատությունները սկսեն հրապարակել իրենց երկրորդ եռամսյակի ֆինանսական արդյունքները ուրբաթ, ներդրողները կտեսնեն հակասական պատկեր: Փաստն այն է, որ կան մի շարք խնդիրներ, որոնք դժվարացնում են Ուոլ Սթրիթի բանկերի կյանքը։
Ինչպես է Ամերիկան վերափոխում համաշխարհային տնտեսությունը
Փորձագետների գնահատմամբ՝ ամերիկյան խոշորագույն բանկերից միայն վեցը՝ JP Morgan Chase-ը, Bank of America-ն, Citigroup-ը, Wells Fargo-ն, Goldman Sachs-ը և Morgan Stanley-ն, ստիպված կլինեն դուրս գրել մոտ 5 միլիարդ դոլարի ակտիվներ: Bloomberg լրատվական գործակալության վերլուծաբանների կարծիքով՝ այդ բանկերը ստիպված կլինեն ևս 7,6 մլրդ դոլար փոխանցել պահուստ՝ հնարավոր կորուստները ծածկելու համար։
Հիմնական տոկոսադրույքի կտրուկ աճի հետևանքներն ԱՄՆ խոշորագույն բանկերի կյանքն ավելի են բարդացնում, քան նախկինում։ Բայց կոնկրետ ինչո՞ւմ են նրանք դժվարանում:շ
1. Չվերադարձվող վարկեր. գնալով ավելանում է հաճախորդների թիվը, ովքեր խնդիրներ են ունենում վճարումների հետ կապված
Վարկի չվճարման ռիսկը մեծանում է։ Շատ ամերիկացիներ իրենց սպառումը ֆինանսավորում են վարկերի միջոցով։ Այնուամենայնիվ, քանի որ պետական նպաստները դադարեցվել են՝ պայմանավորված համաճարակով, շատ վարկառուներ դժվարանում են վարկերը մարել։
Փորձագետները ենթադրում են, որ խոշորագույն բանկերը, որոնք, բացի առաջատարից, զարգացրել են JP Morgan Chase-ը, ներառում են Bank of America-ն, Goldman Sachs-ը և Morgan Stanley-ն, պահուստին են փոխանցել 7,6 մլրդ դոլար՝ բանկերին պարտք ունեցող շարքային ամերիկացիների հետագա չվճարումներից եկող հնարավոր վնասները ծածկելու համար։
Այսինքն՝ չաշխատող վարկերի ծավալը, ինչպես նաև պահուստներ ստեղծելու ծախսերը(հնարավոր կորուստները ծածկելու համար) նախորդ տարվա երկրորդ եռամսյակի համեմատ աճել են գրեթե կրկնակի։ Այս համատեքստում ֆինանսական հաստատությունների համար նոր ժամանակ է գալիս։ Համաճարակի ժամանակ վարկերի չվճարման տոկոսադրույքները շատ ցածր էին միջինից, քանի որ սպառողները և բիզնեսները օգտվում էին պետական սուբսիդիաներից և բաժնետոմսերի գնաճից: Մի քանի ամիս առաջ բանկերի ղեկավարները հայտարարեցին, որ հույսը դնում են չվճարումների մակարդակի նորմալացման վրա։
ԱՄՆ սպառողները՝ տնտեսության կարևոր շարժիչ ուժը, այժմ զգում են բարձր գնաճի և տոկոսադրույքների աճի ազդեցությունը։ Եվ, չնայած վերջին ամիսներին գների աճը թուլացել է, զբոսաշրջության և սպասարկման ոլորտներում գները դեռ զգալիորեն ավելի բարձր են, քան մինչ համաճարակը։
2. Հեռավար աշխատանք և բարձր տոկոսադրույքներ. անշարժ գույքի շուկայում ճգնաժամը շարունակվում է
Խոշոր և փոքր բանկերը ստիպված կլինեն տրամադրվել վարկերի չմարմանը կոմերցիոն անշարժ գույքի շուկայում, հատկապես սա վերաբերում է գրասենյակներին։ Ճգնաժամն այնտեղ շարունակվում է, քանի որ նույնիսկ համաճարակի սկսվելուց երեք տարի անց հեռավար աշխատանքն ակտիվորեն կիրառվում է ամերիկյան շատ ընկերությունների կողմից։ Գրասենյակային անշարժ գույքի պահանջարկը նվազում է։
Սրան գումարվում է վարկերի տոկոսադրույքների կտրուկ բարձրացումը, ինչը անշահավետ է դարձնում տարածքների վերաֆինանսավորումը: Wells Fargo-ն՝ առևտրային անշարժ գույքի վարկավորման աշխարհի առաջատար բանկը, դեռ ապրիլին նախազգուշացրել էր, որ խնդիրները միայն կսրվեն: Goldman Sachs-ի ղեկավարը հունիսին ակնարկել էր, որ ճգնաժամը գրասենյակային անշարժ գույքի շուկայում և իր բանկում կհանգեցնի պահուստային ֆոնդում ավելի մեծ ներդրումների: Այդ մասին նա պատմել է ամերիկյան CNBC բորսայական հեռուստաալիքին։
Ճգնաժամը հատկապես ուժեղ ազդեցություն կունենա ԱՄՆ տարածաշրջանային բանկերի վրա։ Դրանց բաժին է ընկնում առևտրային անշարժ գույքի ոլորտին տրված վարկերի 70%-ը, ինչպես նշում է Bank of America-ն իր վերլուծություններից մեկում: RBC Capital Markets-ի բանկային վերլուծաբան Ջերարդ Քեսիդին(Gerard Cassidy) ակնկալում է, որ մեկ բաժնետոմսի շահույթը միջինը 4%-ով ցածր կլինի նախորդ տարվա նույն եռամսյակի համեմատ, ինչի մասին նա գրել է իր վերջին վերլուծության մեջ:
3. Ներդրումային բանկային հատվածի թուլությունը
Ի թիվս այլ բաների, խոշոր բանկերը տուժում են շարունակական անկումից արժեթղթերի շուկայում։
Ճիշտ է, ապաքինման առաջին նշաններն ի հայտ եկան։ Բայց արդյոք կշարունակվի առաջիկա ամիսներին, ցույց կտա ժամանակը։ Հետևաբար, որոշ բանկեր արդեն հայտարարել են անձնակազմի առաջիկա կրճատման մասին շաբաթների ընթացքում։
Հունվարին՝ Դավոսի Համաշխարհային տնտեսական ֆորումի ժամանակ, շատ բանկիրներ դեռ հույս ունեին, որ միտումները արագ կփոփոխվեն։ Վերլուծաբան Քեսիդին կարծում է, որ առևտուրը տարեկան կտրվածքով կնվազի 13%։
4. Կապիտալի շուկայի վերահսկողության խստացում, ներառյալ փոքր բանկերի համար
Առաջիկայում բանկերի ուշադրության կենտրոնում կհայտնվեն կարգավորիչ տարբեր միջոցներ, որոնք կարող են խստացնել կանոնները կապիտալի շուկայում։ Միշել Բարը((Michael Barr)` Fed-ի բանկային կարգավորման գծով փոխտնօրենը, ամիսներ շարունակ աշխատել է նոր կարգավորումների վրա: «Վերջին ամիսների իրադարձություններն ամրապնդեցին մեր ըմբռնումը, որ մենք պետք է զուստ և թերահավատ լինենք, և որ մեզ անհրաժեշտ են կանոններ, որոնք կպաշտպանեն բանկերը չնախատեսված ռիսկերից», — ասել է Բարը երկուշաբթի: Այն պահանջում է, ի թիվս այլ բաների, ավելի բարդ թեստեր բանկերի սթրեսակայունության համար և ռիսկերի հաշվարկման միասնական չափանիշներ:
Նրա խոսքերով, մինչ այժմ կարգավորող մարմինները չափազանց շատ են հիմնվել բանկերի ներքին հաշվարկների վրա: Հետևաբար, ապագայում, առաջին հերթին, «ամենամեծ ու համալիր բանկերը» պետք է որոշ չափով ավելի մեծ կապիտալ ունենան պահուստում։ Բանկային կարգավորիչները, սակայն, մտադիր են ավելի խստորեն վերահսկել փոքր տարածաշրջանային հաստատությունները (այս ոլորտում բազմաթիվ սնանկացումներից հետո):
Fitch-ի վերլուծաբան Քրիս Վուլֆը կարծում է, որ առաջիկա տասը տարում բանկերի գրեթե կեսը կկլանվի մրցակիցների կողմից։
Անորոշությունը դրսևորվում է նաև արժեթղթերի գներով։ Տարածաշրջանային բանկերի KBW ինդեքսը հունվարին նվազել է գրեթե 22 կետով։ Այնուամենայնիվ, JP Morgan Chase-ն աճել է 7%, իսկ Citibank-ը մնացել է հունվարի սկզբի մակարդակին:
