Ֆինանսական աշխարհը զգուշանում է. Ինչպես են ներդրողները պատրաստվում բնապահպանական շոկերին

Քանի որ ներդրողներն արդեն բախվում են շրջակա միջավայրի անկայունության հետևանքներին, այլևս կասկած չկա, որ բնության ռիսկը ֆինանսական ռիսկ է: Ակտիվների սեփականատերերը, կենտրոնական բանկերը և Արժույթի միջազգային հիմնադրամի նման հաստատությունները պարտավոր են ինտեգրել այս գիտակցությունը իրենց բոլոր գործողություններում: Այս մասին գրում են հոդվածի հեղինակներ Ջուլի Մաքքարթին և Պատրիկ Օդիեն project-syndicate-ում:

Երկարաժամկետ Ներդրողները՝ Որպես «Փղեր Սենյակում»

2004 թվականի ցունամիից առաջ փղերը, իրենց ցածր հաճախականության թրթիռները զգալու ունակության շնորհիվ, զգացին մոտալուտ աղետը։ Նմանապես, երկարաժամկետ ակտիվների սեփականատերերը, ինչպիսիք են կենսաթոշակային հիմնադրամները և պետական հարստության կառավարիչները, այժմ զգում են մոլորակային տաքացման և շրջակա միջավայրի դեգրադացիայի մոտալուտ «շատ ավելի մեծ աղետը»: Ի տարբերություն կարճաժամկետ շահույթի վրա կենտրոնացած շատ ներդրողների, այս կազմակերպությունները իրենց ակտիվները դիտարկում են սերունդների տեսանկյունից և հասկանում են գլոբալ ֆինանսական կայունության և բնապահպանական կայունության միջև անխզելի կապը:

Ներդրումային Ռազմավարությունների Փոփոխություններ

Այս գիտակցությունը հանգեցնում է ներդրումային ռազմավարությունների զգալի փոփոխությունների.

• Բնական կապիտալի ռիսկի ուսումնասիրություն: Երկարաժամկետ ակտիվների սեփականատերերը սկսում են ուշադիր ուսումնասիրել ընկերություններին բնական կապիտալի ռիսկերի առումով՝ կանխատեսելու բնապահպանական ցնցումները, որոնք կարող են նվազեցնել իրենց ակտիվների երկարաժամկետ արժեքը:
• Հիմնական ինստիտուցիոնալ փոփոխություններ: Օրինակ, Նորվեգիայի Կառավարական կենսաթոշակային հիմնադրամը գնահատում է իր պորտֆելի 96%-ը նման ռիսկերի համար, Ֆինլանդիայի Պետական կենսաթոշակային հիմնադրամը ուսումնասիրում է բնության հետ կապված ֆինանսական ռիսկերը քանակականացնելու ուղիները, իսկ Սինգապուրի Temasek Holdings-ը սկսել է օգտագործել արբանյակային մոնիթորինգ և կենսաբազմազանության տվյալներ՝ բնական կապիտալի ռիսկերն ու հնարավորությունները գնահատելու համար:
• 

  Ժամանակն է գործել. Կլիմայական շրջադարձային կետերին դիմակայելու նոր ռազմավարություն

  Պրագմատիզմ, ոչ թե քաղաքականություն: Այս գործողությունները պայմանավորված են պրագմատիզմով և հրատապությամբ, այլ ոչ թե քաղաքական ճնշումներով կամ սոցիալական միտումներով, քանի որ էքստրեմալ եղանակային երևույթները, կենսաբազմազանության կորուստը, ջրի սթրեսը և ռեսուրսների սղությունը արդեն խաթարում են տնտեսությունները ամբողջ աշխարհում:

Բնության Հետ Կապված Ռիսկերի Գլոբալ Ազդեցությունը

Տեքստը բազմաթիվ օրինակներ է բերում, թե ինչպես են այս ռիսկերը արդեն իսկ ազդում տնտեսությունների վրա ամբողջ աշխարհում.

• Ցածր եկամուտ ունեցող երկրներ: 2022 թվականին Պակիստանում ջրհեղեղները ավերեցին գյուղատնտեսությունը, իսկ Ինդոնեզիայում արմավենու յուղի անկայուն արտադրությունը հանգեցրեց արտահանման ժամանակավոր արգելքի:
• Բարձր եկամուտ ունեցող երկրներ: ԱՄՆ-ում երաշտների պատճառով կրճատվում են բերքատվությունը, իսկ կլիմայական աղետների պատճառով աճում են բնակարանների ապահովագրության վճարները: Եվրոպայում բնության հետ կապված ռիսկերն ազդել են ձիթապտղի յուղի, գինու, փայտանյութի, ձկնորսության և գետային տրանսպորտի վրա:

Տվյալների Բացերի Հաղթահարում և Առաջացող Գործիքներ

Չնայած ակնհայտ ֆինանսական հետևանքներին, բնության հետ կապված ռիսկերը պատշաճ կերպով չեն գնահատվել ֆինանսական մոդելներում՝ բնական կապիտալի մասին տվյալների մասնատվածության, անհամապատասխանության և դժվար հասանելիության պատճառով: Այնուամենայնիվ, առաջանում են նոր գործիքներ և շրջանակներ՝ այս բացերը լրացնելու համար.

• ENCORE (Exploring Natural Capital Opportunities, Risks and Exposure): Անվճար առցանց գործիք, որն օգնում է ֆինանսական հաստատություններին բացահայտել բնության հետ կապված ռիսկերը բարձր ռիսկային արդյունաբերություններում:
• Բնության հետ կապված ֆինանսական բացահայտումների աշխատանքային խումբ (TNFD): Մշակել է բացահայտման առաջարկություններ և ուղեցույցներ՝ օգնելու բիզնեսներին և ֆինանսական հաստատություններին ինտեգրել բնությունը իրենց որոշումների կայացման գործընթացում:
• Սցենարային մոդելներ: Որոշ կենտրոնական բանկեր մշակում են ինտեգրված մոդելներ՝ գնահատելու կլիմայի և բնության հետ կապված ռիսկերի ազդեցությունը տնտեսության և ֆինանսական համակարգի վրա:
• Կենսատվյալների տեխնոլոգիա: Կենսատվյալների տեխնոլոգիայի նոր առաջընթացները նույնպես գործելու միջոցներ են տրամադրում:

Գործողությունների Կոչ

Պարբերությունը եզրափակվում է շեշտելով, որ բնության ռիսկը ֆինանսական ռիսկ է: Ակտիվների սեփականատերերը, կենտրոնական բանկերը և այնպիսի հաստատությունները, ինչպիսին է ԱՄՀ-ն, պարտավոր են ինտեգրել այս գիտակցությունը իրենց բոլոր գործունեության մեջ՝ կանխելու ապագա ցնցումները: Առաջատար հաստատությունները կլինեն նրանք, ովքեր պատրաստ են դուրս գալ մեկուսացումից, կապիտալը հավասարեցնել մոլորակային սահմաններին և ներդրումներ կատարել ոչ միայն շուկաներում, այլև դրանք պահող համակարգերում: